Principais conclusões de março de 2024
- 1. Custo real do dólar e do euro em espécie: Para comprar entre US$ 500 e US$ 1.000 em espécie, o brasileiro pagou média ponderada de R$ 5,2217 por dólar (+4,77% acima do dólar comercial de R$ 4,9841, variação de -0,14 p.p. frente ao mês anterior). No euro, a média efetiva foi de R$ 5,7091 (+5,38% sobre o comercial de R$ 5,4174).
- 2. Economia de até R$ 537,10 ao comparar onde comprar US$ 1.000: Entre as 58 instituições com mais de 10 operações na faixa, o menor VET reportado foi de R$ 5,0766 (Banco BTG Pactual, +1,86% sobre o comercial) e o maior foi de R$ 5,6137 (Safra, +12,63%). No euro, a economia máxima para € 1.000 chegou a R$ 638,50.
- 3. Grandes bancos vs. corretoras e bancos especializados: Os 5 grandes bancos de varejo (Bradesco, Itaú, Banco do Brasil, Santander e Caixa) registraram VET médio ponderado de R$ 5,2021 (+4,37%) na faixa de US$ 500 a US$ 1.000, enquanto o conjunto das corretoras e bancos especializados registrou média ponderada de R$ 5,2280 (+4,89%).
- 4. O impacto das tarifas fixas em pequenos valores: Compras de até US$ 200 responderam por 31,4% das operações de dólar em espécie e tiveram custo médio de +7,66% acima do comercial. Por conta das tarifas fixas de contratação ou entrega, cinco compras de US$ 200 custaram em média R$ 144,33 a mais do que uma única compra de US$ 1.000.
- 5. Custo elevado de moedas sul-americanas e de baixa liquidez em espécie: Enquanto dólar e euro tiveram custo médio abaixo de 10% sobre o comercial, comprar cédulas de moedas com menor circulação física no Brasil custou em média +38,63% no boliviano, +36,66% no peso colombiano, +35,45% no rand (áfrica do sul), +31,34% no dirham, +28,40% no peso uruguaio.
- 6. Diferença entre compra e recompra na volta da viagem: O VET médio para comprar dólar em espécie foi de R$ 5,2217, enquanto o VET médio pago pelas instituições na recompra das cédulas foi de R$ 4,6753 — uma diferença média de 10,46% (ou R$ 546,38 a cada US$ 1.000 comprados e revendidos).
Calculadora: descubra quanto você paga além do câmbio comercial
Escolha a moeda e a quantidade para comparar a cotação comercial com o menor custo (VET), a média do mercado e o maior VET reportados ao Banco Central em março de 2024:
Em 1.000 USD, a diferença média entre o câmbio comercial e o VET (incluindo spread, tarifas e IOF) foi de R$ 237,51, com amplitude de R$ 537,10 entre o menor e o maior VET da amostra. Ver ranking completo de Dólar ›
1. Comparativo do VET por moeda em relação ao câmbio comercial
A diferença entre a cotação comercial e o VET de papel-moeda varia conforme a liquidez e a logística de distribuição de cédulas de cada moeda no Brasil. Enquanto o dólar e o euro apresentaram diferença média próxima de 9% a 10% no consolidado de todas as faixas, moedas com menor volume de circulação física registraram diferença entre 30% e 43% sobre a cotação comercial:
| Moeda | Comercial | VET médio | Dif. comercial | Mín. / Máx. | Operações |
|---|---|---|---|---|---|
| Dólar (USD) 60 instituições | R$ 4,9841 | R$ 5,2730 | +5,80% | de +1,71% a +25,44% | 92.261 |
| Euro (EUR) 57 instituições | R$ 5,4174 | R$ 5,7391 | +5,94% | de +2,01% a +26,06% | 70.446 |
| Peso Argentino (ARS) 21 instituições | R$ 0,00586 | R$ 0,00695 | +18,68% | de -7,84% a +159,40% | 6.512 |
| Libra (GBP) 25 instituições | R$ 6,3330 | R$ 6,9057 | +9,04% | de +4,88% a +24,46% | 5.598 |
| Peso Chileno (CLP) 21 instituições | R$ 0,00515 | R$ 0,00660 | +27,98% | de +12,53% a +57,16% | 3.649 |
| Iene (JPY) 17 instituições | R$ 0,0333 | R$ 0,0384 | +15,39% | de +8,17% a +37,01% | 2.350 |
| Dólar Canadense (CAD) 17 instituições | R$ 3,6807 | R$ 4,0478 | +9,97% | de +6,60% a +28,71% | 2.042 |
| Guarani (Paraguai) (PYG) 3 instituições | R$ 0,00068 | R$ 0,00070 | +2,73% | de +2,73% a +2,73% | 2.013 |
| Peso Colombiano (COP) 13 instituições | R$ 0,00128 | R$ 0,00175 | +36,66% | de +17,33% a +56,44% | 1.336 |
| Peso Uruguaio (UYU) 14 instituições | R$ 0,1296 | R$ 0,1664 | +28,40% | de +15,05% a +45,14% | 1.032 |
| Novo Peso (México) (MXN) 9 instituições | R$ 0,2973 | R$ 0,3788 | +27,42% | de +11,35% a +40,31% | 960 |
| Franco Suiço (CHF) 11 instituições | R$ 5,6074 | R$ 6,1874 | +10,34% | de +5,05% a +26,75% | 792 |
| Novo Sol (Peru) (PEN) 9 instituições | R$ 1,3414 | R$ 1,7017 | +26,86% | de +11,82% a +44,21% | 747 |
| Dólar Australiano (AUD) 10 instituições | R$ 3,2684 | R$ 3,6062 | +10,34% | de +6,39% a +26,04% | 667 |
| Dirham (AED) 4 instituições | R$ 1,3571 | R$ 1,7824 | +31,34% | de +13,86% a +46,63% | 310 |
| Yuan (CNY) 4 instituições | R$ 0,6921 | R$ 0,8854 | +27,92% | de +13,81% a +39,11% | 292 |
| Rand (África do Sul) (ZAR) 4 instituições | R$ 0,2642 | R$ 0,3579 | +35,45% | de +12,63% a +50,66% | 182 |
| Boliviano (BOB) 1 instituições | R$ 0,7213 | R$ 1,0000 | +38,63% | de +38,63% a +38,63% | 151 |
Nota sobre liquidez de papel-moeda: Em moedas regionais com menor giro de cédulas físicas no Brasil — como peso chileno (CLP), peso argentino (ARS), peso mexicano (MXN), sol peruano (PEN), peso colombiano (COP) e peso uruguaio (UYU) —, os custos de importação e guarda de papel-moeda elevam o VET médio em espécie na comparação com moedas de alta circulação como dólar e euro.
2. Menores e maiores VETs de dólar em espécie em março de 2024
Na faixa de referência do Banco Central para viagens (US$ 500 a US$ 1.000 em espécie, com 21.739 operações em 58 instituições), veja as 10 instituições com o menor VET médio e as 5 com o maior VET médio reportados no mês (valores históricos que variam conforme o canal de atendimento e a estrutura de custos de cada instituição):
| # | Instituição | VET | US$ 1.000 | Dif. comercial |
|---|---|---|---|---|
| 1º | Banco BTG Pactual12 operações | R$ 5,0766 | R$ 5.076,60 | +1,86% |
| 2º | Turcâmbio194 operações | R$ 5,0821 | R$ 5.082,10 | +1,97% |
| 3º | União Alternativa1.069 operações | R$ 5,1161 | R$ 5.116,10 | +2,65% |
| 4º | Coluna26 operações | R$ 5,1270 | R$ 5.127,00 | +2,87% |
| 5º | Fair186 operações | R$ 5,1433 | R$ 5.143,30 | +3,19% |
| 6º | Boa Viagem237 operações | R$ 5,1552 | R$ 5.155,20 | +3,43% |
| 7º | Executive451 operações | R$ 5,1554 | R$ 5.155,40 | +3,44% |
| 8º | Turma273 operações | R$ 5,1568 | R$ 5.156,80 | +3,46% |
| 9º | Brx235 operações | R$ 5,1606 | R$ 5.160,60 | +3,54% |
| 10º | Lúmina111 operações | R$ 5,1612 | R$ 5.161,20 | +3,55% |
| # | Instituição | VET | US$ 1.000 | Dif. comercial |
|---|---|---|---|---|
| 58º | Safra815 operações | R$ 5,6137 | R$ 5.613,70 | +12,63% |
| 57º | Monopólio60 operações | R$ 5,2871 | R$ 5.287,10 | +6,08% |
| 56º | B & T463 operações | R$ 5,2685 | R$ 5.268,50 | +5,71% |
| 55º | Cotação805 operações | R$ 5,2593 | R$ 5.259,30 | +5,52% |
| 54º | Guitta11 operações | R$ 5,2585 | R$ 5.258,50 | +5,50% |
VET médio nos 5 grandes bancos de varejo
Os microdados do Banco Central mostram que os 5 maiores bancos de varejo apresentaram média ponderada de R$ 5,2021 (+4,37% sobre o comercial) na faixa de US$ 500 a US$ 1.000 em espécie:
| Banco | Posição no BC | VET (R$/US$) | Total para US$ 1.000 | Dif. comercial | Operações |
|---|---|---|---|---|---|
| Banco do Brasil | 19º de 58 | R$ 5,1855 | R$ 5.185,50 | +4,04% | 1.763 |
| Santander | 25º de 58 | R$ 5,1970 | R$ 5.197,00 | +4,27% | 912 |
| Itaú | 30º de 58 | R$ 5,2037 | R$ 5.203,70 | +4,41% | 2.006 |
| Caixa Econômica Federal | 45º de 58 | R$ 5,2315 | R$ 5.231,50 | +4,96% | 205 |
| Bradesco | 53º de 58 | R$ 5,2559 | R$ 5.255,90 | +5,45% | 463 |
3. Comportamento do VET por faixa de valor (diluição de tarifas fixas)
Os dados do Banco Central mostram como o valor da operação influencia o VET unitário: em faixas menores, eventuais tarifas fixas de contratação ou entrega têm peso proporcionalmente maior sobre cada dólar adquirido:
| Faixa de valor (BC) | VET médio | Dif. comercial | Equiv. US$ 1.000 | Menor / Maior VET | Participação |
|---|---|---|---|---|---|
| Até US$ 20047 instituições | R$ 5,3660 | +7,66% | R$ 5.365,98 | R$ 5,0924 a R$ 6,2521 | 28.983 ops (31,4%) |
| US$ 200 a US$ 50053 instituições | R$ 5,2530 | +5,39% | R$ 5.252,99 | R$ 5,0894 a R$ 5,7875 | 22.317 ops (24,2%) |
| US$ 500 a US$ 1.00058 instituições | R$ 5,2217 | +4,77% | R$ 5.221,65 | R$ 5,0766 a R$ 5,6137 | 21.739 ops (23,6%) |
| US$ 1.000 a US$ 3.00056 instituições | R$ 5,2183 | +4,70% | R$ 5.218,32 | R$ 5,0757 a R$ 5,5274 | 15.304 ops (16,6%) |
| US$ 3.000 a US$ 10.00038 instituições | R$ 5,1955 | +4,24% | R$ 5.195,46 | R$ 5,0694 a R$ 5,2871 | 3.779 ops (4,1%) |
| US$ 10.000 a US$ 30.0007 instituições | R$ 5,2388 | +5,11% | R$ 5.238,82 | R$ 5,1989 a R$ 5,2972 | 139 ops (0,2%) |
Observação técnica: Quando a operação inclui tarifa fixa de contrato ou entrega de papel-moeda, concentrar a compra em faixas a partir de US$ 500 dilui esse custo fixo, resultando em uma diferença média de R$ 144,33 a cada US$ 1.000 frente à faixa de até US$ 200.
4. Diferença entre o VET de compra e o VET de venda em espécie
As operações de compra de papel-moeda pelo cliente e de recompra pelas instituições possuem cotações distintas, refletindo os custos operacionais de custódia, logística e tributos em cada ponta. Veja a diferença média ponderada em março de 2024 para um lote de 1.000 unidades:
| Moeda | VET médio de compra | VET médio de venda | Amplitude (%) | Diferença em 1.000 unidades |
|---|---|---|---|---|
| Dólar (USD) | R$ 5,2217 | R$ 4,6753 | 10,46% | R$ 546,38 |
| Euro (EUR) | R$ 5,7091 | R$ 5,1191 | 10,34% | R$ 590,05 |
| Libra (GBP) | R$ 6,8543 | R$ 5,5327 | 19,28% | R$ 1.321,61 |
| Peso Argentino (ARS) | R$ 0,00540 | R$ 0,00499 | 7,55% | R$ 0,41 |
Nota prática: Em moedas de reserva internacional (como dólar e euro), muitos viajantes optam por guardar eventuais cédulas remanescentes para viagens futuras ou concentrar parte dos gastos em meios eletrônicos internacionais.
5. Espécie vs. cartão pré-pago vs. transferência internacional
Para o mesmo valor (faixa de US$ 500 a US$ 1.000 em março de 2024), veja como se comportou o custo efetivo total (VET) nas três modalidades acompanhadas pelo Banco Central:
| Modalidade | Menor VET | VET médio (BC) | Ágio médio | Custo médio US$ 1.000 | Operações |
|---|---|---|---|---|---|
| Dólar em espécie (papel-moeda)Compra de notas físicas para viagem (US$ 500 a US$ 1.000) | R$ 5,0766Banco BTG Pactual | R$ 5,2217 | +4,77% | R$ 5.221,65 | 21.739 |
| Cartão pré-pago internacionalRecarga em dólar para viagem (US$ 500 a US$ 1.000) | R$ 5,1702OUROMINAS | R$ 5,2985 | +6,31% | R$ 5.298,48 | 978 |
| Transferência internacional (remessa EUA)Envio eletrônico para conta nos Estados Unidos (US$ 500 a US$ 1.000) | R$ 4,9745Banco Rendimento | R$ 5,1215 | +2,76% | R$ 5.121,50 | 4.200 |
Principais corredores de envio de dinheiro ao exterior (março de 2024)
Nas transferências pessoais para fora do país (manutenção de residentes, estudantes e contas no exterior), estes foram os destinos com maior volume de remessas registradas no Banco Central (veja o estudo completo de remessas internacionais: enviar e receber dinheiro do exterior ›):
| País de destino | Moeda | Menor VET | VET médio | Ágio médio | Operações no mês |
|---|---|---|---|---|---|
| Haiti10 instituições | USD | R$ 5,0379 | R$ 5,2775 | +5,89% | 49.597 |
| Portugal18 instituições | EUR | R$ 5,4617 | R$ 5,5148 | +1,80% | 28.522 |
| Estados Unidos26 instituições | USD | R$ 4,9739 | R$ 5,1248 | +2,82% | 20.719 |
| Bolívia11 instituições | USD | R$ 5,0471 | R$ 5,2327 | +4,99% | 20.498 |
| Colômbia11 instituições | USD | R$ 5,0406 | R$ 5,2153 | +4,64% | 19.426 |
| Paraguai9 instituições | USD | R$ 5,0475 | R$ 5,2386 | +5,11% | 15.566 |
| Argentina10 instituições | USD | R$ 5,0428 | R$ 5,1576 | +3,48% | 14.709 |
| Reino Unido2 instituições | EUR | R$ 5,4706 | R$ 5,4782 | +1,12% | 11.865 |
6. Evolução histórica (24 meses): Dólar comercial vs. VET efetivo
O gráfico e a tabela abaixo mostram a trajetória do dólar comercial médio (linha tracejada) e do preço efetivo pago pelo consumidor em espécie — VET (linha contínua) nos últimos 24 meses, revelando como mudanças no IOF e no spread afetaram o bolso do viajante:
Ver tabela completa dos últimos 24 meses (mês a mês)
| Mês | Comercial médio | Menor VET | VET médio (BC) | Maior VET | Sobrecusto (%) | Operações |
|---|---|---|---|---|---|---|
| mar/24 | R$ 4,9841 | R$ 5,0766 | R$ 5,2217 | R$ 5,6137 | +4,77% | 21.739 |
| fev/24 | R$ 4,9643 | R$ 5,0280 | R$ 5,2081 | R$ 5,6042 | +4,91% | 22.240 |
| jan/24 | R$ 4,9092 | R$ 4,9941 | R$ 5,1510 | R$ 5,5125 | +4,93% | 26.381 |
| dez/23 | R$ 4,8981 | R$ 5,0807 | R$ 5,1466 | R$ 5,5002 | +5,08% | 32.658 |
| nov/23 | R$ 4,8994 | R$ 5,0823 | R$ 5,1449 | R$ 5,5210 | +5,01% | 32.417 |
| out/23 | R$ 5,0618 | R$ 5,2292 | R$ 5,3187 | R$ 5,7176 | +5,08% | 28.569 |
| set/23 | R$ 4,9465 | R$ 5,0435 | R$ 5,1811 | R$ 5,5792 | +4,74% | 28.451 |
| ago/23 | R$ 4,9080 | R$ 5,0622 | R$ 5,1429 | R$ 5,5345 | +4,79% | 30.996 |
| jul/23 | R$ 4,7988 | R$ 4,9830 | R$ 5,0415 | R$ 5,3721 | +5,06% | 40.954 |
| jun/23 | R$ 4,8523 | R$ 4,9522 | R$ 5,0926 | R$ 5,4284 | +4,95% | 44.712 |
| mai/23 | R$ 4,9765 | R$ 5,1311 | R$ 5,2271 | R$ 5,5967 | +5,03% | 34.241 |
| abr/23 | R$ 5,0150 | R$ 5,1371 | R$ 5,2574 | R$ 5,5833 | +4,83% | 43.333 |
| mar/23 | R$ 5,2111 | R$ 5,3287 | R$ 5,4607 | R$ 5,8439 | +4,79% | 31.033 |
| fev/23 | R$ 5,1803 | R$ 5,2586 | R$ 5,4115 | R$ 5,8213 | +4,46% | 29.362 |
| jan/23 | R$ 5,1966 | R$ 5,3759 | R$ 5,4546 | R$ 5,8370 | +4,96% | 47.504 |
| dez/22 | R$ 5,2483 | R$ 5,4452 | R$ 5,5144 | R$ 5,8865 | +5,07% | 44.817 |
| nov/22 | R$ 5,2814 | R$ 5,3757 | R$ 5,5135 | R$ 5,8980 | +4,40% | 38.481 |
| out/22 | R$ 5,2623 | R$ 5,4207 | R$ 5,5173 | R$ 5,9068 | +4,85% | 33.375 |
| set/22 | R$ 5,2293 | R$ 5,3809 | R$ 5,4911 | R$ 5,8709 | +5,01% | 26.843 |
| ago/22 | R$ 5,1392 | R$ 5,3099 | R$ 5,4037 | R$ 5,7864 | +5,15% | 35.773 |
| jul/22 | R$ 5,3576 | R$ 5,4186 | R$ 5,6339 | R$ 6,0297 | +5,16% | 24.455 |
| jun/22 | R$ 5,0531 | R$ 5,1413 | R$ 5,2575 | R$ 5,6443 | +4,05% | 27.119 |
| mai/22 | R$ 4,9488 | R$ 5,0674 | R$ 5,1768 | R$ 5,5626 | +4,61% | 41.461 |
| abr/22 | R$ 4,7449 | R$ 4,8878 | R$ 4,9732 | R$ 5,2573 | +4,81% | 56.484 |
7. Metodologia, nota informativa e fonte dos dados
- Fonte primária
- Dados públicos mensais do Ranking do VET (Valor Efetivo Total) do Banco Central do Brasil (Sistema Câmbio), comparados com a série diária do câmbio comercial.
- Amostra em março de 2024
- 811.117 operações efetivas de câmbio (193.782 compras de moeda em espécie e 281.488 envios de remessa internacional).
- Cálculo das médias
- Média ponderada pelo volume de operações de cada instituição na respectiva faixa de valor:
VET médio = ∑(VETᵢ × Qtdᵢ) / ∑Qtdᵢ. Segue o critério estatístico do BC de considerar apenas instituições com mais de 10 operações no mês na faixa consultada. - Nota importante sobre os valores
- Os valores do Ranking do VET refletem médias aritméticas passadas informadas pelas próprias instituições financeiras ao Banco Central e englobam operações contratadas em diferentes canais (aplicativo digital, agências bancárias, lojas de shopping/aeroporto e delivery) e com distintas estruturas de serviços e tarifas. Não constituem oferta, recomendação ou juízo sobre nenhuma instituição.
- Licença e citação
- Uso livre para reportagens, artigos acadêmicos e pesquisas mediante citação da fonte: Guia da Cotação — Estudo Mensal do Valor Efetivo Total (VET), disponível em guiadacotacao.com.br/estudo-cambio.
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre o dólar comercial e o VET médio do dólar turismo?
Em março de 2024, o Valor Efetivo Total (VET) médio ponderado do dólar em espécie na faixa de US$ 500 a US$ 1.000 foi de R$ 5,2217, o que corresponde a +4,77% acima da cotação comercial média do mês (R$ 4,9841). O menor VET reportado na faixa foi de R$ 5,0766 (+1,86%) e o maior foi de R$ 5,6137 (+12,63%).
Qual a diferença entre o menor e o maior VET para US$ 1.000 e € 1.000?
Em março de 2024, o valor para US$ 1.000 em espécie variou de R$ 5.076,60 a R$ 5.613,70 entre as 58 instituições do ranking do Banco Central — uma amplitude de R$ 537,10. Na compra de € 1.000 em espécie, o valor variou de R$ 5.526,30 a R$ 6.164,80, uma diferença de R$ 638,50.
Como se compara o VET médio dos grandes bancos com o das corretoras e casas de câmbio?
O VET varia conforme o modelo de atendimento, os canais (aplicativo, agência ou loja de aeroporto) e a estrutura de tarifas de cada instituição. Na média ponderada de março de 2024 para US$ 500 a US$ 1.000, os 5 grandes bancos de varejo (Bradesco, Itaú, Banco do Brasil, Santander e Caixa) apresentaram VET médio de R$ 5,2021 (+4,37% sobre o comercial), enquanto o grupo das demais corretoras e bancos especializados teve média ponderada de R$ 5,2280 (+4,89%).
Como o valor da operação influencia o VET do dólar em espécie?
Operações de menor valor tendem a apresentar VET unitário mais elevado quando há tarifas fixas de contratação ou logística. Em março de 2024, a faixa de até US$ 200 registrou VET médio de R$ 5,3660 (+7,66% acima do comercial), contra R$ 5,2217 (+4,77%) na faixa de US$ 500 a US$ 1.000 — uma diferença média de R$ 144,33 a cada US$ 1.000.
Por que moedas sul-americanas e de menor liquidez têm diferença maior em relação ao comercial?
Moedas com menor volume de circulação física no Brasil possuem maior custo logístico de importação, guarda e distribuição de cédulas. Em março de 2024, enquanto o dólar e o euro em espécie tiveram diferença média abaixo de 10% sobre o câmbio comercial, moedas de menor liquidez no mercado doméstico registraram diferença média entre 30% e 43% sobre a cotação comercial.
Qual a diferença entre o VET de compra e o VET de venda em espécie?
Em março de 2024, o VET médio de compra do dólar em espécie foi de R$ 5,2217 e o VET médio de venda (recompra pelas instituições) foi de R$ 4,6753 — uma amplitude média de 10,46% (R$ 546,38 para cada US$ 1.000).
Qual é a metodologia deste estudo e o que é o VET?
O estudo consolida mensalmente os dados públicos do Ranking do VET (Valor Efetivo Total) divulgado pelo Banco Central do Brasil, comparando-os com a média mensal da cotação comercial de cada moeda. O VET representa a média mensal em reais por unidade de moeda estrangeira informada pelas próprias instituições ao BC, englobando taxa de câmbio, tarifas e IOF, e varia conforme o canal de contratação e o perfil do cliente.