Principais conclusões de novembro de 2023
- 1. Custo real do dólar e do euro em espécie: Para comprar entre US$ 500 e US$ 1.000 em espécie, o brasileiro pagou média ponderada de R$ 5,1449 por dólar (+5,01% acima do dólar comercial de R$ 4,8994, variação de -0,06 p.p. frente ao mês anterior). No euro, a média efetiva foi de R$ 5,5842 (+5,33% sobre o comercial de R$ 5,3017).
- 2. Economia de até R$ 438,70 ao comparar onde comprar US$ 1.000: Entre as 57 instituições com mais de 10 operações na faixa, o menor VET reportado foi de R$ 5,0823 (OUROMINAS, +3,73% sobre o comercial) e o maior foi de R$ 5,5210 (Safra, +12,69%). No euro, a economia máxima para € 1.000 chegou a R$ 768,00.
- 3. Grandes bancos vs. corretoras e bancos especializados: Os 5 grandes bancos de varejo (Bradesco, Itaú, Banco do Brasil, Santander e Caixa) registraram VET médio ponderado de R$ 5,1210 (+4,52%) na faixa de US$ 500 a US$ 1.000, enquanto o conjunto das corretoras e bancos especializados registrou média ponderada de R$ 5,1537 (+5,19%).
- 4. O impacto das tarifas fixas em pequenos valores: Compras de até US$ 200 responderam por 27,1% das operações de dólar em espécie e tiveram custo médio de +7,71% acima do comercial. Por conta das tarifas fixas de contratação ou entrega, cinco compras de US$ 200 custaram em média R$ 132,05 a mais do que uma única compra de US$ 1.000.
- 5. Custo elevado de moedas sul-americanas e de baixa liquidez em espécie: Enquanto dólar e euro tiveram custo médio abaixo de 10% sobre o comercial, comprar cédulas de moedas com menor circulação física no Brasil custou em média +37,31% no peso colombiano, +35,60% no rand (áfrica do sul), +33,32% no boliviano, +32,95% no dirham, +31,99% no yuan.
- 6. Diferença entre compra e recompra na volta da viagem: O VET médio para comprar dólar em espécie foi de R$ 5,1449, enquanto o VET médio pago pelas instituições na recompra das cédulas foi de R$ 4,6155 — uma diferença média de 10,29% (ou R$ 529,48 a cada US$ 1.000 comprados e revendidos).
Calculadora: descubra quanto você paga além do câmbio comercial
Escolha a moeda e a quantidade para comparar a cotação comercial com o menor custo (VET), a média do mercado e o maior VET reportados ao Banco Central em novembro de 2023:
Em 1.000 USD, a diferença média entre o câmbio comercial e o VET (incluindo spread, tarifas e IOF) foi de R$ 245,55, com amplitude de R$ 438,70 entre o menor e o maior VET da amostra. Ver ranking completo de Dólar ›
1. Comparativo do VET por moeda em relação ao câmbio comercial
A diferença entre a cotação comercial e o VET de papel-moeda varia conforme a liquidez e a logística de distribuição de cédulas de cada moeda no Brasil. Enquanto o dólar e o euro apresentaram diferença média próxima de 9% a 10% no consolidado de todas as faixas, moedas com menor volume de circulação física registraram diferença entre 30% e 43% sobre a cotação comercial:
| Moeda | Comercial | VET médio | Dif. comercial | Mín. / Máx. | Operações |
|---|---|---|---|---|---|
| Dólar (USD) 60 instituições | R$ 4,8994 | R$ 5,1833 | +5,80% | de +2,37% a +25,97% | 124.665 |
| Euro (EUR) 55 instituições | R$ 5,3017 | R$ 5,6195 | +5,99% | de -0,20% a +26,41% | 65.199 |
| Peso Argentino (ARS) 23 instituições | R$ 0,0139 | R$ 0,0115 | -17,11% | de -56,02% a +97,53% | 8.067 |
| Libra (GBP) 23 instituições | R$ 6,0893 | R$ 6,6415 | +9,07% | de +5,06% a +25,07% | 5.115 |
| Peso Chileno (CLP) 20 instituições | R$ 0,00553 | R$ 0,00706 | +27,71% | de +12,08% a +51,85% | 3.522 |
| Dólar Canadense (CAD) 21 instituições | R$ 3,5745 | R$ 3,9131 | +9,47% | de +6,23% a +27,91% | 2.428 |
| Guarani (Paraguai) (PYG) 3 instituições | R$ 0,00066 | R$ 0,00070 | +6,24% | de +6,24% a +6,24% | 2.037 |
| Iene (JPY) 11 instituições | R$ 0,0327 | R$ 0,0380 | +16,11% | de +8,18% a +38,44% | 1.487 |
| Peso Uruguaio (UYU) 16 instituições | R$ 0,1235 | R$ 0,1606 | +30,07% | de +18,87% a +43,49% | 1.368 |
| Peso Colombiano (COP) 11 instituições | R$ 0,00122 | R$ 0,00167 | +37,31% | de +23,38% a +56,28% | 1.222 |
| Novo Peso (México) (MXN) 11 instituições | R$ 0,2821 | R$ 0,3620 | +28,34% | de +18,73% a +44,83% | 1.144 |
| Dólar Australiano (AUD) 11 instituições | R$ 3,1855 | R$ 3,5170 | +10,41% | de +7,01% a +29,57% | 935 |
| Novo Sol (Peru) (PEN) 11 instituições | R$ 1,2983 | R$ 1,6775 | +29,20% | de +10,12% a +46,57% | 769 |
| Franco Suiço (CHF) 9 instituições | R$ 5,4993 | R$ 6,0876 | +10,70% | de +5,29% a +25,54% | 561 |
| Dirham (AED) 6 instituições | R$ 1,3340 | R$ 1,7735 | +32,95% | de +16,39% a +49,15% | 513 |
| Yuan (CNY) 5 instituições | R$ 0,6799 | R$ 0,8975 | +31,99% | de +17,61% a +49,78% | 352 |
| Rand (África do Sul) (ZAR) 4 instituições | R$ 0,2644 | R$ 0,3586 | +35,60% | de +16,32% a +49,41% | 207 |
| Boliviano (BOB) 1 instituições | R$ 0,7099 | R$ 0,9465 | +33,32% | de +33,32% a +33,32% | 121 |
Nota sobre liquidez de papel-moeda: Em moedas regionais com menor giro de cédulas físicas no Brasil — como peso chileno (CLP), peso argentino (ARS), peso mexicano (MXN), sol peruano (PEN), peso colombiano (COP) e peso uruguaio (UYU) —, os custos de importação e guarda de papel-moeda elevam o VET médio em espécie na comparação com moedas de alta circulação como dólar e euro.
2. Menores e maiores VETs de dólar em espécie em novembro de 2023
Na faixa de referência do Banco Central para viagens (US$ 500 a US$ 1.000 em espécie, com 32.417 operações em 57 instituições), veja as 10 instituições com o menor VET médio e as 5 com o maior VET médio reportados no mês (valores históricos que variam conforme o canal de atendimento e a estrutura de custos de cada instituição):
| # | Instituição | VET | US$ 1.000 | Dif. comercial |
|---|---|---|---|---|
| 1º | OUROMINAS1.139 operações | R$ 5,0823 | R$ 5.082,30 | +3,73% |
| 2º | Brx280 operações | R$ 5,0979 | R$ 5.097,90 | +4,05% |
| 3º | Vip's82 operações | R$ 5,0985 | R$ 5.098,50 | +4,06% |
| 4º | Intercam35 operações | R$ 5,1014 | R$ 5.101,40 | +4,12% |
| 5º | Coluna59 operações | R$ 5,1015 | R$ 5.101,50 | +4,13% |
| 6º | Marmaris42 operações | R$ 5,1024 | R$ 5.102,40 | +4,14% |
| 7º | Get Money931 operações | R$ 5,1026 | R$ 5.102,60 | +4,15% |
| 8º | Banco do Brasil2.746 operações | R$ 5,1038 | R$ 5.103,80 | +4,17% |
| 9º | Conecta61 operações | R$ 5,1053 | R$ 5.105,30 | +4,20% |
| 10º | Turma332 operações | R$ 5,1067 | R$ 5.106,70 | +4,23% |
| # | Instituição | VET | US$ 1.000 | Dif. comercial |
|---|---|---|---|---|
| 57º | Safra982 operações | R$ 5,5210 | R$ 5.521,00 | +12,69% |
| 56º | Parmetal13 operações | R$ 5,2584 | R$ 5.258,40 | +7,33% |
| 55º | Cotação1.170 operações | R$ 5,2039 | R$ 5.203,90 | +6,22% |
| 54º | Banco do Estado do Rio Grande do Sul25 operações | R$ 5,2022 | R$ 5.202,20 | +6,18% |
| 53º | Monopólio54 operações | R$ 5,1817 | R$ 5.181,70 | +5,76% |
VET médio nos 5 grandes bancos de varejo
Os microdados do Banco Central mostram que os 5 maiores bancos de varejo apresentaram média ponderada de R$ 5,1210 (+4,52% sobre o comercial) na faixa de US$ 500 a US$ 1.000 em espécie:
| Banco | Posição no BC | VET (R$/US$) | Total para US$ 1.000 | Dif. comercial | Operações |
|---|---|---|---|---|---|
| Banco do Brasil | 8º de 57 | R$ 5,1038 | R$ 5.103,80 | +4,17% | 2.746 |
| Santander | 17º de 57 | R$ 5,1168 | R$ 5.116,80 | +4,44% | 1.522 |
| Itaú | 24º de 57 | R$ 5,1248 | R$ 5.124,80 | +4,60% | 3.274 |
| Caixa Econômica Federal | 34º de 57 | R$ 5,1384 | R$ 5.138,40 | +4,88% | 341 |
| Bradesco | 50º de 57 | R$ 5,1653 | R$ 5.165,30 | +5,43% | 795 |
3. Comportamento do VET por faixa de valor (diluição de tarifas fixas)
Os dados do Banco Central mostram como o valor da operação influencia o VET unitário: em faixas menores, eventuais tarifas fixas de contratação ou entrega têm peso proporcionalmente maior sobre cada dólar adquirido:
| Faixa de valor (BC) | VET médio | Dif. comercial | Equiv. US$ 1.000 | Menor / Maior VET | Participação |
|---|---|---|---|---|---|
| Até US$ 20050 instituições | R$ 5,2770 | +7,71% | R$ 5.276,99 | R$ 5,0942 a R$ 6,1720 | 33.749 ops (27,1%) |
| US$ 200 a US$ 50054 instituições | R$ 5,1728 | +5,58% | R$ 5.172,78 | R$ 5,0892 a R$ 5,7082 | 28.889 ops (23,2%) |
| US$ 500 a US$ 1.00057 instituições | R$ 5,1449 | +5,01% | R$ 5.144,94 | R$ 5,0823 a R$ 5,5210 | 32.417 ops (26,0%) |
| US$ 1.000 a US$ 3.00059 instituições | R$ 5,1339 | +4,79% | R$ 5.133,90 | R$ 5,0366 a R$ 5,4219 | 23.320 ops (18,7%) |
| US$ 3.000 a US$ 10.00045 instituições | R$ 5,1107 | +4,31% | R$ 5.110,68 | R$ 5,0549 a R$ 5,1626 | 6.030 ops (4,8%) |
| US$ 10.000 a US$ 30.0008 instituições | R$ 5,1093 | +4,29% | R$ 5.109,34 | R$ 5,0155 a R$ 5,1740 | 260 ops (0,2%) |
Observação técnica: Quando a operação inclui tarifa fixa de contrato ou entrega de papel-moeda, concentrar a compra em faixas a partir de US$ 500 dilui esse custo fixo, resultando em uma diferença média de R$ 132,05 a cada US$ 1.000 frente à faixa de até US$ 200.
4. Diferença entre o VET de compra e o VET de venda em espécie
As operações de compra de papel-moeda pelo cliente e de recompra pelas instituições possuem cotações distintas, refletindo os custos operacionais de custódia, logística e tributos em cada ponta. Veja a diferença média ponderada em novembro de 2023 para um lote de 1.000 unidades:
| Moeda | VET médio de compra | VET médio de venda | Amplitude (%) | Diferença em 1.000 unidades |
|---|---|---|---|---|
| Dólar (USD) | R$ 5,1449 | R$ 4,6155 | 10,29% | R$ 529,48 |
| Euro (EUR) | R$ 5,5842 | R$ 5,0044 | 10,38% | R$ 579,77 |
| Libra (GBP) | R$ 6,6022 | R$ 5,3291 | 19,28% | R$ 1.273,08 |
| Peso Argentino (ARS) | R$ 0,00631 | R$ 0,00574 | 9,01% | R$ 0,57 |
Nota prática: Em moedas de reserva internacional (como dólar e euro), muitos viajantes optam por guardar eventuais cédulas remanescentes para viagens futuras ou concentrar parte dos gastos em meios eletrônicos internacionais.
5. Espécie vs. cartão pré-pago vs. transferência internacional
Para o mesmo valor (faixa de US$ 500 a US$ 1.000 em novembro de 2023), veja como se comportou o custo efetivo total (VET) nas três modalidades acompanhadas pelo Banco Central:
| Modalidade | Menor VET | VET médio (BC) | Ágio médio | Custo médio US$ 1.000 | Operações |
|---|---|---|---|---|---|
| Dólar em espécie (papel-moeda)Compra de notas físicas para viagem (US$ 500 a US$ 1.000) | R$ 5,0823OUROMINAS | R$ 5,1449 | +5,01% | R$ 5.144,94 | 32.417 |
| Cartão pré-pago internacionalRecarga em dólar para viagem (US$ 500 a US$ 1.000) | R$ 5,1104Confidence | R$ 5,2655 | +7,47% | R$ 5.265,45 | 1.266 |
| Transferência internacional (remessa EUA)Envio eletrônico para conta nos Estados Unidos (US$ 500 a US$ 1.000) | R$ 4,9272Banco Rendimento | R$ 5,0427 | +2,93% | R$ 5.042,70 | 4.708 |
Principais corredores de envio de dinheiro ao exterior (novembro de 2023)
Nas transferências pessoais para fora do país (manutenção de residentes, estudantes e contas no exterior), estes foram os destinos com maior volume de remessas registradas no Banco Central (veja o estudo completo de remessas internacionais: enviar e receber dinheiro do exterior ›):
| País de destino | Moeda | Menor VET | VET médio | Ágio médio | Operações no mês |
|---|---|---|---|---|---|
| Haiti10 instituições | USD | R$ 5,0587 | R$ 5,2005 | +6,15% | 55.507 |
| Portugal16 instituições | EUR | R$ 5,3216 | R$ 5,3926 | +1,71% | 27.835 |
| Estados Unidos29 instituições | USD | R$ 4,9198 | R$ 5,0420 | +2,91% | 24.403 |
| Bolívia9 instituições | USD | R$ 5,0387 | R$ 5,1470 | +5,05% | 23.533 |
| Colômbia12 instituições | USD | R$ 4,9649 | R$ 5,1532 | +5,18% | 19.964 |
| Paraguai9 instituições | USD | R$ 5,0602 | R$ 5,1708 | +5,54% | 15.553 |
| Argentina9 instituições | USD | R$ 4,9863 | R$ 5,0946 | +3,99% | 12.739 |
| México10 instituições | USD | R$ 5,0267 | R$ 5,4424 | +11,08% | 9.358 |
6. Evolução histórica (24 meses): Dólar comercial vs. VET efetivo
O gráfico e a tabela abaixo mostram a trajetória do dólar comercial médio (linha tracejada) e do preço efetivo pago pelo consumidor em espécie — VET (linha contínua) nos últimos 24 meses, revelando como mudanças no IOF e no spread afetaram o bolso do viajante:
Ver tabela completa dos últimos 24 meses (mês a mês)
| Mês | Comercial médio | Menor VET | VET médio (BC) | Maior VET | Sobrecusto (%) | Operações |
|---|---|---|---|---|---|---|
| nov/23 | R$ 4,8994 | R$ 5,0823 | R$ 5,1449 | R$ 5,5210 | +5,01% | 32.417 |
| out/23 | R$ 5,0618 | R$ 5,2292 | R$ 5,3187 | R$ 5,7176 | +5,08% | 28.569 |
| set/23 | R$ 4,9465 | R$ 5,0435 | R$ 5,1811 | R$ 5,5792 | +4,74% | 28.451 |
| ago/23 | R$ 4,9080 | R$ 5,0622 | R$ 5,1429 | R$ 5,5345 | +4,79% | 30.996 |
| jul/23 | R$ 4,7988 | R$ 4,9830 | R$ 5,0415 | R$ 5,3721 | +5,06% | 40.954 |
| jun/23 | R$ 4,8523 | R$ 4,9522 | R$ 5,0926 | R$ 5,4284 | +4,95% | 44.712 |
| mai/23 | R$ 4,9765 | R$ 5,1311 | R$ 5,2271 | R$ 5,5967 | +5,03% | 34.241 |
| abr/23 | R$ 5,0150 | R$ 5,1371 | R$ 5,2574 | R$ 5,5833 | +4,83% | 43.333 |
| mar/23 | R$ 5,2111 | R$ 5,3287 | R$ 5,4607 | R$ 5,8439 | +4,79% | 31.033 |
| fev/23 | R$ 5,1803 | R$ 5,2586 | R$ 5,4115 | R$ 5,8213 | +4,46% | 29.362 |
| jan/23 | R$ 5,1966 | R$ 5,3759 | R$ 5,4546 | R$ 5,8370 | +4,96% | 47.504 |
| dez/22 | R$ 5,2483 | R$ 5,4452 | R$ 5,5144 | R$ 5,8865 | +5,07% | 44.817 |
| nov/22 | R$ 5,2814 | R$ 5,3757 | R$ 5,5135 | R$ 5,8980 | +4,40% | 38.481 |
| out/22 | R$ 5,2623 | R$ 5,4207 | R$ 5,5173 | R$ 5,9068 | +4,85% | 33.375 |
| set/22 | R$ 5,2293 | R$ 5,3809 | R$ 5,4911 | R$ 5,8709 | +5,01% | 26.843 |
| ago/22 | R$ 5,1392 | R$ 5,3099 | R$ 5,4037 | R$ 5,7864 | +5,15% | 35.773 |
| jul/22 | R$ 5,3576 | R$ 5,4186 | R$ 5,6339 | R$ 6,0297 | +5,16% | 24.455 |
| jun/22 | R$ 5,0531 | R$ 5,1413 | R$ 5,2575 | R$ 5,6443 | +4,05% | 27.119 |
| mai/22 | R$ 4,9488 | R$ 5,0674 | R$ 5,1768 | R$ 5,5626 | +4,61% | 41.461 |
| abr/22 | R$ 4,7449 | R$ 4,8878 | R$ 4,9732 | R$ 5,2573 | +4,81% | 56.484 |
| mar/22 | R$ 4,9721 | R$ 5,0918 | R$ 5,1838 | R$ 5,4979 | +4,26% | 65.298 |
| fev/22 | R$ 5,2007 | R$ 5,3564 | R$ 5,4357 | R$ 5,7615 | +4,52% | 40.273 |
| jan/22 | R$ 5,5241 | R$ 5,6249 | R$ 5,7914 | R$ 6,2240 | +4,84% | 20.710 |
| dez/21 | R$ 5,6554 | R$ 5,7083 | R$ 5,9312 | R$ 6,3835 | +4,88% | 22.091 |
7. Metodologia, nota informativa e fonte dos dados
- Fonte primária
- Dados públicos mensais do Ranking do VET (Valor Efetivo Total) do Banco Central do Brasil (Sistema Câmbio), comparados com a série diária do câmbio comercial.
- Amostra em novembro de 2023
- 861.897 operações efetivas de câmbio (222.194 compras de moeda em espécie e 293.369 envios de remessa internacional).
- Cálculo das médias
- Média ponderada pelo volume de operações de cada instituição na respectiva faixa de valor:
VET médio = ∑(VETᵢ × Qtdᵢ) / ∑Qtdᵢ. Segue o critério estatístico do BC de considerar apenas instituições com mais de 10 operações no mês na faixa consultada. - Nota importante sobre os valores
- Os valores do Ranking do VET refletem médias aritméticas passadas informadas pelas próprias instituições financeiras ao Banco Central e englobam operações contratadas em diferentes canais (aplicativo digital, agências bancárias, lojas de shopping/aeroporto e delivery) e com distintas estruturas de serviços e tarifas. Não constituem oferta, recomendação ou juízo sobre nenhuma instituição.
- Licença e citação
- Uso livre para reportagens, artigos acadêmicos e pesquisas mediante citação da fonte: Guia da Cotação — Estudo Mensal do Valor Efetivo Total (VET), disponível em guiadacotacao.com.br/estudo-cambio.
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre o dólar comercial e o VET médio do dólar turismo?
Em novembro de 2023, o Valor Efetivo Total (VET) médio ponderado do dólar em espécie na faixa de US$ 500 a US$ 1.000 foi de R$ 5,1449, o que corresponde a +5,01% acima da cotação comercial média do mês (R$ 4,8994). O menor VET reportado na faixa foi de R$ 5,0823 (+3,73%) e o maior foi de R$ 5,5210 (+12,69%).
Qual a diferença entre o menor e o maior VET para US$ 1.000 e € 1.000?
Em novembro de 2023, o valor para US$ 1.000 em espécie variou de R$ 5.082,30 a R$ 5.521,00 entre as 57 instituições do ranking do Banco Central — uma amplitude de R$ 438,70. Na compra de € 1.000 em espécie, o valor variou de R$ 5.291,00 a R$ 6.059,00, uma diferença de R$ 768,00.
Como se compara o VET médio dos grandes bancos com o das corretoras e casas de câmbio?
O VET varia conforme o modelo de atendimento, os canais (aplicativo, agência ou loja de aeroporto) e a estrutura de tarifas de cada instituição. Na média ponderada de novembro de 2023 para US$ 500 a US$ 1.000, os 5 grandes bancos de varejo (Bradesco, Itaú, Banco do Brasil, Santander e Caixa) apresentaram VET médio de R$ 5,1210 (+4,52% sobre o comercial), enquanto o grupo das demais corretoras e bancos especializados teve média ponderada de R$ 5,1537 (+5,19%).
Como o valor da operação influencia o VET do dólar em espécie?
Operações de menor valor tendem a apresentar VET unitário mais elevado quando há tarifas fixas de contratação ou logística. Em novembro de 2023, a faixa de até US$ 200 registrou VET médio de R$ 5,2770 (+7,71% acima do comercial), contra R$ 5,1449 (+5,01%) na faixa de US$ 500 a US$ 1.000 — uma diferença média de R$ 132,05 a cada US$ 1.000.
Por que moedas sul-americanas e de menor liquidez têm diferença maior em relação ao comercial?
Moedas com menor volume de circulação física no Brasil possuem maior custo logístico de importação, guarda e distribuição de cédulas. Em novembro de 2023, enquanto o dólar e o euro em espécie tiveram diferença média abaixo de 10% sobre o câmbio comercial, moedas de menor liquidez no mercado doméstico registraram diferença média entre 30% e 43% sobre a cotação comercial.
Qual a diferença entre o VET de compra e o VET de venda em espécie?
Em novembro de 2023, o VET médio de compra do dólar em espécie foi de R$ 5,1449 e o VET médio de venda (recompra pelas instituições) foi de R$ 4,6155 — uma amplitude média de 10,29% (R$ 529,48 para cada US$ 1.000).
Qual é a metodologia deste estudo e o que é o VET?
O estudo consolida mensalmente os dados públicos do Ranking do VET (Valor Efetivo Total) divulgado pelo Banco Central do Brasil, comparando-os com a média mensal da cotação comercial de cada moeda. O VET representa a média mensal em reais por unidade de moeda estrangeira informada pelas próprias instituições ao BC, englobando taxa de câmbio, tarifas e IOF, e varia conforme o canal de contratação e o perfil do cliente.