Principais conclusões de dezembro de 2023
- 1. Custo real do dólar e do euro em espécie: Para comprar entre US$ 500 e US$ 1.000 em espécie, o brasileiro pagou média ponderada de R$ 5,1466 por dólar (+5,08% acima do dólar comercial de R$ 4,8981, variação de 0,06 p.p. frente ao mês anterior). No euro, a média efetiva foi de R$ 5,6389 (+5,40% sobre o comercial de R$ 5,3499).
- 2. Economia de até R$ 419,50 ao comparar onde comprar US$ 1.000: Entre as 59 instituições com mais de 10 operações na faixa, o menor VET reportado foi de R$ 5,0807 (Coluna, +3,73% sobre o comercial) e o maior foi de R$ 5,5002 (Safra, +12,29%). No euro, a economia máxima para € 1.000 chegou a R$ 736,00.
- 3. Grandes bancos vs. corretoras e bancos especializados: Os 5 grandes bancos de varejo (Bradesco, Itaú, Banco do Brasil, Santander e Caixa) registraram VET médio ponderado de R$ 5,1214 (+4,56%) na faixa de US$ 500 a US$ 1.000, enquanto o conjunto das corretoras e bancos especializados registrou média ponderada de R$ 5,1540 (+5,22%).
- 4. O impacto das tarifas fixas em pequenos valores: Compras de até US$ 200 responderam por 28,4% das operações de dólar em espécie e tiveram custo médio de +7,18% acima do comercial. Por conta das tarifas fixas de contratação ou entrega, cinco compras de US$ 200 custaram em média R$ 103,05 a mais do que uma única compra de US$ 1.000.
- 5. Custo elevado de moedas sul-americanas e de baixa liquidez em espécie: Enquanto dólar e euro tiveram custo médio abaixo de 10% sobre o comercial, comprar cédulas de moedas com menor circulação física no Brasil custou em média +38,55% no boliviano, +35,36% no peso colombiano, +31,72% no yuan, +31,02% no rand (áfrica do sul), +30,95% no dirham.
- 6. Diferença entre compra e recompra na volta da viagem: O VET médio para comprar dólar em espécie foi de R$ 5,1466, enquanto o VET médio pago pelas instituições na recompra das cédulas foi de R$ 4,6272 — uma diferença média de 10,09% (ou R$ 519,45 a cada US$ 1.000 comprados e revendidos).
Calculadora: descubra quanto você paga além do câmbio comercial
Escolha a moeda e a quantidade para comparar a cotação comercial com o menor custo (VET), a média do mercado e o maior VET reportados ao Banco Central em dezembro de 2023:
Em 1.000 USD, a diferença média entre o câmbio comercial e o VET (incluindo spread, tarifas e IOF) foi de R$ 248,59, com amplitude de R$ 419,50 entre o menor e o maior VET da amostra. Ver ranking completo de Dólar ›
1. Comparativo do VET por moeda em relação ao câmbio comercial
A diferença entre a cotação comercial e o VET de papel-moeda varia conforme a liquidez e a logística de distribuição de cédulas de cada moeda no Brasil. Enquanto o dólar e o euro apresentaram diferença média próxima de 9% a 10% no consolidado de todas as faixas, moedas com menor volume de circulação física registraram diferença entre 30% e 43% sobre a cotação comercial:
| Moeda | Comercial | VET médio | Dif. comercial | Mín. / Máx. | Operações |
|---|---|---|---|---|---|
| Dólar (USD) 59 instituições | R$ 4,8981 | R$ 5,1784 | +5,72% | de +2,48% a +25,11% | 130.128 |
| Euro (EUR) 57 instituições | R$ 5,3499 | R$ 5,6671 | +5,93% | de +0,16% a +26,25% | 66.395 |
| Peso Argentino (ARS) 24 instituições | R$ 0,00897 | R$ 0,00899 | +0,19% | de -34,25% a +131,81% | 8.608 |
| Libra (GBP) 27 instituições | R$ 6,2040 | R$ 6,7540 | +8,86% | de +4,38% a +24,76% | 6.370 |
| Peso Chileno (CLP) 22 instituições | R$ 0,00559 | R$ 0,00707 | +26,43% | de +9,09% a +57,38% | 4.417 |
| Dólar Canadense (CAD) 22 instituições | R$ 3,6527 | R$ 4,0012 | +9,54% | de +6,66% a +26,86% | 3.480 |
| Guarani (Paraguai) (PYG) 3 instituições | R$ 0,00067 | R$ 0,00070 | +5,16% | de +5,16% a +5,16% | 2.154 |
| Peso Uruguaio (UYU) 19 instituições | R$ 0,1247 | R$ 0,1607 | +28,85% | de +17,57% a +45,56% | 2.099 |
| Peso Colombiano (COP) 13 instituições | R$ 0,00124 | R$ 0,00168 | +35,36% | de +21,17% a +53,48% | 1.514 |
| Iene (JPY) 11 instituições | R$ 0,0341 | R$ 0,0392 | +14,82% | de +7,30% a +38,67% | 1.357 |
| Novo Peso (México) (MXN) 11 instituições | R$ 0,2853 | R$ 0,3598 | +26,08% | de +17,05% a +38,64% | 1.053 |
| Dólar Australiano (AUD) 12 instituições | R$ 3,2848 | R$ 3,6143 | +10,03% | de +6,37% a +27,35% | 1.015 |
| Franco Suiço (CHF) 11 instituições | R$ 5,6710 | R$ 6,2420 | +10,07% | de +4,57% a +25,27% | 948 |
| Novo Sol (Peru) (PEN) 8 instituições | R$ 1,3109 | R$ 1,6810 | +28,23% | de +13,32% a +47,94% | 573 |
| Dirham (AED) 4 instituições | R$ 1,3337 | R$ 1,7465 | +30,95% | de +15,35% a +49,41% | 404 |
| Rand (África do Sul) (ZAR) 5 instituições | R$ 0,2636 | R$ 0,3453 | +31,02% | de +15,19% a +48,36% | 240 |
| Boliviano (BOB) 1 instituições | R$ 0,7079 | R$ 0,9809 | +38,55% | de +29,01% a +39,80% | 147 |
| Yuan (CNY) 4 instituições | R$ 0,6886 | R$ 0,9070 | +31,72% | de +19,26% a +46,82% | 100 |
Nota sobre liquidez de papel-moeda: Em moedas regionais com menor giro de cédulas físicas no Brasil — como peso chileno (CLP), peso argentino (ARS), peso mexicano (MXN), sol peruano (PEN), peso colombiano (COP) e peso uruguaio (UYU) —, os custos de importação e guarda de papel-moeda elevam o VET médio em espécie na comparação com moedas de alta circulação como dólar e euro.
2. Menores e maiores VETs de dólar em espécie em dezembro de 2023
Na faixa de referência do Banco Central para viagens (US$ 500 a US$ 1.000 em espécie, com 32.658 operações em 59 instituições), veja as 10 instituições com o menor VET médio e as 5 com o maior VET médio reportados no mês (valores históricos que variam conforme o canal de atendimento e a estrutura de custos de cada instituição):
| # | Instituição | VET | US$ 1.000 | Dif. comercial |
|---|---|---|---|---|
| 1º | Coluna29 operações | R$ 5,0807 | R$ 5.080,70 | +3,73% |
| 2º | OUROMINAS1.034 operações | R$ 5,0826 | R$ 5.082,60 | +3,77% |
| 3º | Get Money1.237 operações | R$ 5,0849 | R$ 5.084,90 | +3,81% |
| 4º | Lúmina167 operações | R$ 5,0872 | R$ 5.087,20 | +3,86% |
| 5º | Vip's97 operações | R$ 5,0880 | R$ 5.088,00 | +3,88% |
| 6º | Numatur23 operações | R$ 5,0909 | R$ 5.090,90 | +3,94% |
| 7º | Intercam30 operações | R$ 5,0950 | R$ 5.095,00 | +4,02% |
| 8º | Turcâmbio263 operações | R$ 5,0953 | R$ 5.095,30 | +4,03% |
| 9º | Marmaris38 operações | R$ 5,0976 | R$ 5.097,60 | +4,07% |
| 10º | Brx356 operações | R$ 5,0987 | R$ 5.098,70 | +4,10% |
| # | Instituição | VET | US$ 1.000 | Dif. comercial |
|---|---|---|---|---|
| 59º | Safra1.073 operações | R$ 5,5002 | R$ 5.500,20 | +12,29% |
| 58º | Cotação1.231 operações | R$ 5,1921 | R$ 5.192,10 | +6,00% |
| 57º | Lastro11 operações | R$ 5,1852 | R$ 5.185,20 | +5,86% |
| 56º | B & T720 operações | R$ 5,1740 | R$ 5.174,00 | +5,63% |
| 55º | Confidence4.097 operações | R$ 5,1720 | R$ 5.172,00 | +5,59% |
VET médio nos 5 grandes bancos de varejo
Os microdados do Banco Central mostram que os 5 maiores bancos de varejo apresentaram média ponderada de R$ 5,1214 (+4,56% sobre o comercial) na faixa de US$ 500 a US$ 1.000 em espécie:
| Banco | Posição no BC | VET (R$/US$) | Total para US$ 1.000 | Dif. comercial | Operações |
|---|---|---|---|---|---|
| Banco do Brasil | 11º de 59 | R$ 5,0998 | R$ 5.099,80 | +4,12% | 2.855 |
| Santander | 16º de 59 | R$ 5,1088 | R$ 5.108,80 | +4,30% | 1.567 |
| Caixa Econômica Federal | 38º de 59 | R$ 5,1474 | R$ 5.147,40 | +5,09% | 325 |
| Itaú | 40º de 59 | R$ 5,1485 | R$ 5.148,50 | +5,11% | 1.678 |
| Bradesco | 42º de 59 | R$ 5,1514 | R$ 5.151,40 | +5,17% | 913 |
3. Comportamento do VET por faixa de valor (diluição de tarifas fixas)
Os dados do Banco Central mostram como o valor da operação influencia o VET unitário: em faixas menores, eventuais tarifas fixas de contratação ou entrega têm peso proporcionalmente maior sobre cada dólar adquirido:
| Faixa de valor (BC) | VET médio | Dif. comercial | Equiv. US$ 1.000 | Menor / Maior VET | Participação |
|---|---|---|---|---|---|
| Até US$ 20051 instituições | R$ 5,2497 | +7,18% | R$ 5.249,69 | R$ 5,0856 a R$ 6,1279 | 36.981 ops (28,4%) |
| US$ 200 a US$ 50054 instituições | R$ 5,1706 | +5,56% | R$ 5.170,56 | R$ 5,0867 a R$ 5,6818 | 29.779 ops (22,9%) |
| US$ 500 a US$ 1.00059 instituições | R$ 5,1466 | +5,08% | R$ 5.146,64 | R$ 5,0807 a R$ 5,5002 | 32.658 ops (25,1%) |
| US$ 1.000 a US$ 3.00058 instituições | R$ 5,1381 | +4,90% | R$ 5.138,07 | R$ 5,0480 a R$ 5,4042 | 24.113 ops (18,5%) |
| US$ 3.000 a US$ 10.00047 instituições | R$ 5,1182 | +4,49% | R$ 5.118,18 | R$ 5,0423 a R$ 5,1872 | 6.303 ops (4,8%) |
| US$ 10.000 a US$ 30.00010 instituições | R$ 5,1236 | +4,61% | R$ 5.123,62 | R$ 5,0193 a R$ 5,2223 | 294 ops (0,2%) |
Observação técnica: Quando a operação inclui tarifa fixa de contrato ou entrega de papel-moeda, concentrar a compra em faixas a partir de US$ 500 dilui esse custo fixo, resultando em uma diferença média de R$ 103,05 a cada US$ 1.000 frente à faixa de até US$ 200.
4. Diferença entre o VET de compra e o VET de venda em espécie
As operações de compra de papel-moeda pelo cliente e de recompra pelas instituições possuem cotações distintas, refletindo os custos operacionais de custódia, logística e tributos em cada ponta. Veja a diferença média ponderada em dezembro de 2023 para um lote de 1.000 unidades:
| Moeda | VET médio de compra | VET médio de venda | Amplitude (%) | Diferença em 1.000 unidades |
|---|---|---|---|---|
| Dólar (USD) | R$ 5,1466 | R$ 4,6272 | 10,09% | R$ 519,45 |
| Euro (EUR) | R$ 5,6389 | R$ 5,0445 | 10,54% | R$ 594,34 |
| Libra (GBP) | R$ 6,7121 | R$ 5,4380 | 18,98% | R$ 1.274,09 |
| Peso Argentino (ARS) | R$ 0,00819 | R$ 0,00570 | 30,37% | R$ 2,49 |
Nota prática: Em moedas de reserva internacional (como dólar e euro), muitos viajantes optam por guardar eventuais cédulas remanescentes para viagens futuras ou concentrar parte dos gastos em meios eletrônicos internacionais.
5. Espécie vs. cartão pré-pago vs. transferência internacional
Para o mesmo valor (faixa de US$ 500 a US$ 1.000 em dezembro de 2023), veja como se comportou o custo efetivo total (VET) nas três modalidades acompanhadas pelo Banco Central:
| Modalidade | Menor VET | VET médio (BC) | Ágio médio | Custo médio US$ 1.000 | Operações |
|---|---|---|---|---|---|
| Dólar em espécie (papel-moeda)Compra de notas físicas para viagem (US$ 500 a US$ 1.000) | R$ 5,0807Coluna | R$ 5,1466 | +5,08% | R$ 5.146,64 | 32.658 |
| Cartão pré-pago internacionalRecarga em dólar para viagem (US$ 500 a US$ 1.000) | R$ 5,1089Boa Viagem | R$ 5,2667 | +7,53% | R$ 5.266,72 | 1.435 |
| Transferência internacional (remessa EUA)Envio eletrônico para conta nos Estados Unidos (US$ 500 a US$ 1.000) | R$ 4,9209Banco Rendimento | R$ 5,0429 | +2,96% | R$ 5.042,90 | 4.863 |
Principais corredores de envio de dinheiro ao exterior (dezembro de 2023)
Nas transferências pessoais para fora do país (manutenção de residentes, estudantes e contas no exterior), estes foram os destinos com maior volume de remessas registradas no Banco Central (veja o estudo completo de remessas internacionais: enviar e receber dinheiro do exterior ›):
| País de destino | Moeda | Menor VET | VET médio | Ágio médio | Operações no mês |
|---|---|---|---|---|---|
| Haiti12 instituições | USD | R$ 5,0040 | R$ 5,1894 | +5,95% | 86.344 |
| Portugal17 instituições | EUR | R$ 5,3853 | R$ 5,4453 | +1,78% | 28.885 |
| Bolívia10 instituições | USD | R$ 5,0074 | R$ 5,1485 | +5,11% | 25.524 |
| Estados Unidos27 instituições | USD | R$ 4,9094 | R$ 5,0463 | +3,03% | 25.272 |
| Colômbia12 instituições | USD | R$ 4,9657 | R$ 5,1470 | +5,08% | 22.383 |
| Paraguai8 instituições | USD | R$ 5,0968 | R$ 5,1674 | +5,50% | 13.940 |
| Argentina9 instituições | USD | R$ 4,9844 | R$ 5,0946 | +4,01% | 13.000 |
| Reino Unido2 instituições | EUR | R$ 5,3796 | R$ 5,4086 | +1,10% | 9.290 |
6. Evolução histórica (24 meses): Dólar comercial vs. VET efetivo
O gráfico e a tabela abaixo mostram a trajetória do dólar comercial médio (linha tracejada) e do preço efetivo pago pelo consumidor em espécie — VET (linha contínua) nos últimos 24 meses, revelando como mudanças no IOF e no spread afetaram o bolso do viajante:
Ver tabela completa dos últimos 24 meses (mês a mês)
| Mês | Comercial médio | Menor VET | VET médio (BC) | Maior VET | Sobrecusto (%) | Operações |
|---|---|---|---|---|---|---|
| dez/23 | R$ 4,8981 | R$ 5,0807 | R$ 5,1466 | R$ 5,5002 | +5,08% | 32.658 |
| nov/23 | R$ 4,8994 | R$ 5,0823 | R$ 5,1449 | R$ 5,5210 | +5,01% | 32.417 |
| out/23 | R$ 5,0618 | R$ 5,2292 | R$ 5,3187 | R$ 5,7176 | +5,08% | 28.569 |
| set/23 | R$ 4,9465 | R$ 5,0435 | R$ 5,1811 | R$ 5,5792 | +4,74% | 28.451 |
| ago/23 | R$ 4,9080 | R$ 5,0622 | R$ 5,1429 | R$ 5,5345 | +4,79% | 30.996 |
| jul/23 | R$ 4,7988 | R$ 4,9830 | R$ 5,0415 | R$ 5,3721 | +5,06% | 40.954 |
| jun/23 | R$ 4,8523 | R$ 4,9522 | R$ 5,0926 | R$ 5,4284 | +4,95% | 44.712 |
| mai/23 | R$ 4,9765 | R$ 5,1311 | R$ 5,2271 | R$ 5,5967 | +5,03% | 34.241 |
| abr/23 | R$ 5,0150 | R$ 5,1371 | R$ 5,2574 | R$ 5,5833 | +4,83% | 43.333 |
| mar/23 | R$ 5,2111 | R$ 5,3287 | R$ 5,4607 | R$ 5,8439 | +4,79% | 31.033 |
| fev/23 | R$ 5,1803 | R$ 5,2586 | R$ 5,4115 | R$ 5,8213 | +4,46% | 29.362 |
| jan/23 | R$ 5,1966 | R$ 5,3759 | R$ 5,4546 | R$ 5,8370 | +4,96% | 47.504 |
| dez/22 | R$ 5,2483 | R$ 5,4452 | R$ 5,5144 | R$ 5,8865 | +5,07% | 44.817 |
| nov/22 | R$ 5,2814 | R$ 5,3757 | R$ 5,5135 | R$ 5,8980 | +4,40% | 38.481 |
| out/22 | R$ 5,2623 | R$ 5,4207 | R$ 5,5173 | R$ 5,9068 | +4,85% | 33.375 |
| set/22 | R$ 5,2293 | R$ 5,3809 | R$ 5,4911 | R$ 5,8709 | +5,01% | 26.843 |
| ago/22 | R$ 5,1392 | R$ 5,3099 | R$ 5,4037 | R$ 5,7864 | +5,15% | 35.773 |
| jul/22 | R$ 5,3576 | R$ 5,4186 | R$ 5,6339 | R$ 6,0297 | +5,16% | 24.455 |
| jun/22 | R$ 5,0531 | R$ 5,1413 | R$ 5,2575 | R$ 5,6443 | +4,05% | 27.119 |
| mai/22 | R$ 4,9488 | R$ 5,0674 | R$ 5,1768 | R$ 5,5626 | +4,61% | 41.461 |
| abr/22 | R$ 4,7449 | R$ 4,8878 | R$ 4,9732 | R$ 5,2573 | +4,81% | 56.484 |
| mar/22 | R$ 4,9721 | R$ 5,0918 | R$ 5,1838 | R$ 5,4979 | +4,26% | 65.298 |
| fev/22 | R$ 5,2007 | R$ 5,3564 | R$ 5,4357 | R$ 5,7615 | +4,52% | 40.273 |
| jan/22 | R$ 5,5241 | R$ 5,6249 | R$ 5,7914 | R$ 6,2240 | +4,84% | 20.710 |
7. Metodologia, nota informativa e fonte dos dados
- Fonte primária
- Dados públicos mensais do Ranking do VET (Valor Efetivo Total) do Banco Central do Brasil (Sistema Câmbio), comparados com a série diária do câmbio comercial.
- Amostra em dezembro de 2023
- 928.533 operações efetivas de câmbio (233.529 compras de moeda em espécie e 339.203 envios de remessa internacional).
- Cálculo das médias
- Média ponderada pelo volume de operações de cada instituição na respectiva faixa de valor:
VET médio = ∑(VETᵢ × Qtdᵢ) / ∑Qtdᵢ. Segue o critério estatístico do BC de considerar apenas instituições com mais de 10 operações no mês na faixa consultada. - Nota importante sobre os valores
- Os valores do Ranking do VET refletem médias aritméticas passadas informadas pelas próprias instituições financeiras ao Banco Central e englobam operações contratadas em diferentes canais (aplicativo digital, agências bancárias, lojas de shopping/aeroporto e delivery) e com distintas estruturas de serviços e tarifas. Não constituem oferta, recomendação ou juízo sobre nenhuma instituição.
- Licença e citação
- Uso livre para reportagens, artigos acadêmicos e pesquisas mediante citação da fonte: Guia da Cotação — Estudo Mensal do Valor Efetivo Total (VET), disponível em guiadacotacao.com.br/estudo-cambio.
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre o dólar comercial e o VET médio do dólar turismo?
Em dezembro de 2023, o Valor Efetivo Total (VET) médio ponderado do dólar em espécie na faixa de US$ 500 a US$ 1.000 foi de R$ 5,1466, o que corresponde a +5,08% acima da cotação comercial média do mês (R$ 4,8981). O menor VET reportado na faixa foi de R$ 5,0807 (+3,73%) e o maior foi de R$ 5,5002 (+12,29%).
Qual a diferença entre o menor e o maior VET para US$ 1.000 e € 1.000?
Em dezembro de 2023, o valor para US$ 1.000 em espécie variou de R$ 5.080,70 a R$ 5.500,20 entre as 59 instituições do ranking do Banco Central — uma amplitude de R$ 419,50. Na compra de € 1.000 em espécie, o valor variou de R$ 5.374,10 a R$ 6.110,10, uma diferença de R$ 736,00.
Como se compara o VET médio dos grandes bancos com o das corretoras e casas de câmbio?
O VET varia conforme o modelo de atendimento, os canais (aplicativo, agência ou loja de aeroporto) e a estrutura de tarifas de cada instituição. Na média ponderada de dezembro de 2023 para US$ 500 a US$ 1.000, os 5 grandes bancos de varejo (Bradesco, Itaú, Banco do Brasil, Santander e Caixa) apresentaram VET médio de R$ 5,1214 (+4,56% sobre o comercial), enquanto o grupo das demais corretoras e bancos especializados teve média ponderada de R$ 5,1540 (+5,22%).
Como o valor da operação influencia o VET do dólar em espécie?
Operações de menor valor tendem a apresentar VET unitário mais elevado quando há tarifas fixas de contratação ou logística. Em dezembro de 2023, a faixa de até US$ 200 registrou VET médio de R$ 5,2497 (+7,18% acima do comercial), contra R$ 5,1466 (+5,08%) na faixa de US$ 500 a US$ 1.000 — uma diferença média de R$ 103,05 a cada US$ 1.000.
Por que moedas sul-americanas e de menor liquidez têm diferença maior em relação ao comercial?
Moedas com menor volume de circulação física no Brasil possuem maior custo logístico de importação, guarda e distribuição de cédulas. Em dezembro de 2023, enquanto o dólar e o euro em espécie tiveram diferença média abaixo de 10% sobre o câmbio comercial, moedas de menor liquidez no mercado doméstico registraram diferença média entre 30% e 43% sobre a cotação comercial.
Qual a diferença entre o VET de compra e o VET de venda em espécie?
Em dezembro de 2023, o VET médio de compra do dólar em espécie foi de R$ 5,1466 e o VET médio de venda (recompra pelas instituições) foi de R$ 4,6272 — uma amplitude média de 10,09% (R$ 519,45 para cada US$ 1.000).
Qual é a metodologia deste estudo e o que é o VET?
O estudo consolida mensalmente os dados públicos do Ranking do VET (Valor Efetivo Total) divulgado pelo Banco Central do Brasil, comparando-os com a média mensal da cotação comercial de cada moeda. O VET representa a média mensal em reais por unidade de moeda estrangeira informada pelas próprias instituições ao BC, englobando taxa de câmbio, tarifas e IOF, e varia conforme o canal de contratação e o perfil do cliente.